其实就目前的形势来说，房产依旧是最好的投资产品之一，不过既然你选择了不买房，那么40万元，要如何理财呢?40万元对于大部分人而言，已经不算是一笔小资金了，所以安全性上尤为重要，因此不建议你投资风险太高的产品。

一个好的理财方案，应该既兼顾收益性又兼顾流动性，在此基础上对于40万元的资金，我认为按照短期、中期以及长期，三个期限进行错配会更好。

短期

短期性的产品，建议选择货币基金或者开放式理财产品，这两个产品风险性，按照理财等级来划分的话，应该是属于R1型的风险等级，因此安全性上无需多虑;在赎回条件上，这两个产品都是随时可以赎回的产品，流动性极高;在收益率上，这几年虽然有所回落，但依旧保持在2.5%左右水平，整体上较合理。所以从三方面的因素上来考虑的话，这两个产品时短期中的最优的选择，配置在5万元左右(5万元足以应对绝大部份的日常突发所需了)。

中期

中期指的是1年期-3年期的产品，中期可投的产品也很多，不过建议你选择的银行的理财产品或者结构性存款，这两个产品的收益率相对较高，安全性也比较可靠，唯一的不足之处就是产品时封闭化运作，未到期之前不可赎回，所以我们选择中期这个时间段，既不会太长也不会太短，一旦后续有资金需求，不会等待太久，这部分配置个10万元左右。

长期

长期的话建议选择5年期的大额存单，目前五年期的银行定期利率往往已经比理财产品的收益率更高，如果是大额存单(20万元起)收益率更优，大额存单具有靠档计息以及可转让的功能，五年期虽然很长，但一旦需要真正临时需要要到这笔资金，靠档计息或者可转让可以让你随时变现，且减少损失，所以长期部分选择大额存单更优，因此剩余的25万元可以选择大额存单。

总结

上述的适当错配，将资金分散在几个低风险的产品里，本身风险已经很低，还进一步分散化，另外还几个产品错配之后，无论是在收益还是在流动性上都有兼顾，算是一个不错的搭配。